时间：2022-09-26 08:14 | 栏目：新闻 | 点击：次
乌江榨菜值得投资啊。
1、市场格局：榨菜领域30%。
在经历了长期的发展及整合以后，目前榨菜行业已经较为成熟，集中度也达到较高水平。而据欧睿统计数据，榨菜行业集中度在2008-17 年间保持稳步提升，CR5 之和从2008年的50.5%提升到2017 年的69.1%，截止到2017 年末乌江榨菜市场份额达到29.7%，较第二名12.6%高出一倍以上。
2、2018年利润再增加50%。
展望2018 年，公司实现高速增长的逻辑依然十分清晰。1）分产品来看：在渠道积极性得到充分调动的前提下，预计主力榨菜仍将实现双位数稳健增长；在新产能投放完后，脆口产能同比增长接近50%，考虑到目前下游需求依然十分旺盛，预计新增产能可充分消化，脆口系列收入增速有望保持在50%以上，而泡菜方面，伴随销售团队调整到位、现有产能技改完成、渠道共享持续深化，预计也将保持50%以上的收入增长。
3、规模效应不断扩大，强者恒强成定局。
我们认为优质消费品龙头能够充分享受马太效应，持续获得超越竞争对手的优势，公司作为榨菜的绝对龙头，也将受益于此，并且这将不仅体现在收入端的快速增长，更会体
现在利润率的持续提升，这主要体现于以下几方面：
1）品牌溢价持续放大，下游消费者对公司产品认可度和提价接受度高，从而助力产品
单价和毛利率提升；
2）公司规模扩大有助于提振渠道信心，持续增长的销售、稳定的价格体系及盈利空间
将使得公司面向渠道的话语权不断增强，从报表端来看，公司几乎没有应收账款，而预收账款屡创新高，也侧面验证了这一点；
3）原料采购更具优势：公司作为行业龙头，无论是在采购规模、资金实力还是付款周
期上都较小企业更有优势，因此在青菜头采购量及采购价上都会更具优势；
4）规模扩大后费用投入产出比提升，费用率有望持续下降：在公司销售规模持续扩大
的基础上，经营效率有望持续提升，在公司积极采取费用管控措施的情况下，费用增速往往慢于收入增速，费用率有望不断下降。
补充说一句啊，如果老干妈上市，会更厉害。